Breve desglose
El mercado cripto cayó un 6,64% en las últimas 24 horas, extendiendo una caída semanal del 14,67%. Esta bajada coincide con un cambio general hacia la aversión al riesgo en los mercados globales y presiones específicas en ciertos sectores.
Correlación macroeconómica – Las criptomonedas siguieron la tendencia de las acciones (-9,5% Nasdaq 100 en 7 días) debido a temores sobre la política de la Fed.
Inestabilidad en DeFi – El exploit de $3,4 millones en Typus Finance sobre Sui reavivó los riesgos en contratos inteligentes.
Desapalancamiento – El interés abierto en contratos perpetuos subió un 15% antes del desplome, aumentando las liquidaciones.
Análisis Detallado
1. Miedo a la Liquidez Macroeconómica (Impacto Bajista)
Resumen:
La correlación de 24 horas entre cripto y el S&P 500 alcanzó 0,95 (CoinDesk), su nivel más alto desde marzo de 2025, mientras los inversores anticipaban condiciones financieras más estrictas. El diferencial SOFR-RRP subió a 29 puntos básicos el 16 de octubre, señalando estrés entre bancos y aumentando el temor a una intervención de la Fed (NewsBTC).
Qué significa:
Las criptomonedas se comportan como un activo de riesgo, no como un refugio seguro. Los inversores se movieron hacia el oro (+2,1% frente a -6,6% de BTC) al recordar la “crisis de repos” de 2019, cuando la falta de liquidez precedió a medidas de alivio de la Fed.
Qué observar:
La reunión del FOMC del 28-29 de octubre: una pausa en la reducción de balance (QT) podría revertir las presiones macroeconómicas negativas para las criptomonedas.
2. Riesgo de Contagio en DeFi (Impacto Mixto)
Resumen:
Typus Finance, basado en Sui, perdió $3,4 millones debido a un exploit en su oráculo el 15 de octubre, siendo la tercera brecha importante en DeFi sobre Sui en 2025. Esto provocó una caída del 15% en SUI y liquidaciones más amplias en altcoins.
Qué significa:
Aunque el incidente está limitado al ecosistema Sui, aumentó las preocupaciones sobre la sostenibilidad de los $162 mil millones en valor total bloqueado (TVL) en DeFi. La oferta de stablecoins en Ethereum alcanzó un máximo histórico ($162 mil millones), pero las señales del RSI en ETH (-14,5% semanal) indican un posible sobreextensión.
3. Exceso de Derivados (Impacto Bajista)
Resumen:
El interés abierto en contratos perpetuos aumentó un 15% hasta $1,08 billones antes del desplome, con tasas de financiamiento promedio volviéndose positivas (+0,005%) por primera vez en 30 días.
Qué significa:
Las posiciones largas apalancadas alimentaron una cascada de liquidaciones. Más de $719 millones en posiciones fueron eliminadas entre el 16 y 17 de octubre, incluyendo una sola operación de $20 millones en ETH en Hyperliquid (James_NFT9).
Conclusión
La venta masiva refleja una combinación tóxica de incertidumbre macroeconómica, fragilidad en DeFi y especulación excesivamente apalancada. Aunque los indicadores técnicos (RSI 27,6) sugieren condiciones de sobreventa, los inversores deben seguir de cerca las operaciones de liquidez de la Fed y la recuperación de Sui tras el hackeo. ¿Se desacoplarán las criptomonedas de las acciones si la Fed detiene la reducción de balance, o seguirán siendo rehén de los mercados tradicionales de riesgo?
CRIPTOMONEDASEICO puede cometer errores, haz tu propia investigación (DYOR). Esto no es una asesoría financiera.
