¿Qué valor tiene la liquidez en el comercio de criptomonedas?

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A medida que la criptodivisa adquiere mayor reconocimiento, los operadores deben ser conscientes de los posibles peligros y evitar un estrés excesivo.

¿Cómo se puede medir la salud de un mercado? Midiendo la liquidez, por supuesto. En un mercado sin liquidez, puede ser difícil realizar operaciones sin afectar significativamente al precio. Por lo tanto, aquí hay algunas cosas que es importante entender sobre la liquidez en criptografía.

¿Qué es la liquidez del mercado?

La liquidez de un mercado refleja la facilidad con la que se puede comprar o vender un activo a un precio constante. Se considera que el mercado es líquido si se puede comprar o vender un activo en cualquier momento y en cualquier cantidad sin que ello afecte al precio. Un mercado menos líquido se percibe como aquel que experimenta muchos cambios de precio al comprar o vender un lote.

Fácilmente convertible en otros activos, el efectivo (o su equivalente) es uno de los activos más líquidos. Existen activos similares en el mundo de las criptodivisas, concretamente las stablecoins.

Entonces, ¿qué es la liquidez de las criptomonedas? Básicamente, es la capacidad de una criptomoneda para ser convertida en otras monedas o en efectivo fácilmente.

¿Cómo se puede medir la cripto liquidez?

A diferencia de la mayoría de las métricas de análisis comercial, la liquidez no tiene un valor fijo. Por eso la liquidez del mercado puede ser bastante difícil de calcular. No obstante, se pueden utilizar ciertos indicadores para estimar la liquidez de un mercado.

En las bolsas de criptodivisas, el volumen de operaciones mide el valor total de los activos digitales negociados durante un periodo determinado. En base a esto, los operadores pueden determinar la dirección y el comportamiento del mercado. Los valores de negociación más altos indican más actividades (compra y venta), lo que resulta en una mayor liquidez y eficiencia en el mercado. Un menor volumen de negociación disminuye la actividad comercial y una reducción de la liquidez.

El diferencial de compra/venta se refiere a la diferencia entre el precio más alto (de venta) y el más bajo (de compra) en un libro de órdenes. Al reducir el diferencial, las bolsas de criptodivisas podrán aumentar la liquidez, lo que dará lugar a predicciones de precios y formación de gráficos más precisos. Por el contrario, un entorno de baja liquidez, un sesgo en la formación de los gráficos y el precio esperado de ciertos activos pueden dar lugar a lo contrario. El método de diferencial entre oferta y demanda es ideal para las bolsas que utilizan un modelo de libro de órdenes.

¿Cómo afecta la liquidez al comercio de criptomonedas?

Si no hay suficiente liquidez, las transacciones del mercado funcionarán mal o no se ejecutarán. Esto puede explicarse comprendiendo las características básicas de la liquidez que permiten el funcionamiento de los mercados.

Estabilidad. La actividad comercial es fuerte en los mercados con gran liquidez, lo que contribuye a estabilizar el precio de mercado de los activos. En consecuencia, los mercados con escasa actividad son más vulnerables a los cambios inesperados o drásticos, y los agentes con grandes tenencias de activos tienen más oportunidades de influir en el mercado.

Precios razonables. Un mercado líquido contiene compradores y vendedores activos en una proporción bien equilibrada, lo que da lugar a una actividad comercial considerable. Al adquirir o vender un artículo, tanto los compradores como los vendedores quieren conseguir el mayor precio posible. Una mayor rivalidad entre compradores y vendedores para completar pedidos idénticos daría lugar a un mayor número de vendedores que exigen precios competitivos y a un mayor número de compradores que ofertan a precios más altos. Como consecuencia del aumento de la liquidez, el mercado es más estable y los compradores y vendedores pueden beneficiarse de precios más baratos.

Mercados predecibles. Debido a los elevados volúmenes de transacciones que experimentan los activos líquidos, a los participantes en el mercado les resulta más fácil identificar las posibles tendencias del mercado, lo que puede constituir una información valiosa para los inversores que utilizan el análisis técnico para fundamentar sus operaciones.

Un periodo de transacción más corto. No es de extrañar que un mayor número de participantes activos en el mercado facilite transacciones más rápidas, ya que la oferta y la demanda se satisfacen con relativa rapidez.

Proveedores de cripto liquidez

¿Quién es un proveedor de liquidez? Los agentes de mercado o las instituciones que actúan como creadores de mercado en la clase de activos elegida se denominan proveedores de liquidez.

Estas instituciones proporcionan liquidez a ambos lados de los intercambios de divisas. Venden y compran activos específicos a precios establecidos. La provisión de liquidez es básicamente “hacer el mercado”. En el mercado de valores, los proveedores de liquidez se comprometen a proporcionar liquidez en valores específicos.

Las bolsas de criptomonedas dan gran prioridad a ofrecer una liquidez adecuada para todos los activos negociables en sus plataformas. Los métodos que utilizan las bolsas centralizadas (CEX) para cumplir este objetivo son muy diferentes a los de las bolsas descentralizadas (DEX).

Intercambios centralizados:

Al igual que las instituciones financieras tradicionales, las criptobolsas de custodia pueden obtener liquidez a través de sus reservas internas o de un proveedor de liquidez externo. También es posible utilizar la creación de mercado entre bolsas, en la que una gran bolsa actúa como su propio corredor proveedor de liquidez para ofrecer liquidez a una bolsa más pequeña que carece de fondos internos suficientes para cubrir sus operaciones.

Intercambios descentralizados:

La DEX es una aplicación descentralizada (dApp) que proporciona liquidez de mercado y facilita las transacciones sin necesidad de terceros. Las DEX generan liquidez de mercado a través de un protocolo de creadores de mercado automatizados (AMM) mediante un proceso de minería de liquidez, que requiere que los usuarios depositen cripto tokens en un pool de cripto liquidez, que sirve como fuente de liquidez para el comercio en la cadena. Los intercambios descentralizados se basan en protocolos de contratos inteligentes que definen y aplican un sistema de recompensa transparente para motivar a los usuarios a prestar sus tokens a este pool. Al apostar tokens en los pools de liquidez, los mineros de liquidez ganan una pequeña fracción de las tarifas de transacción de otros usuarios en el intercambio. Diferentes DEXs permiten que determinados tokens sean apostados en pools de liquidez.

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