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Coinbase lanzará su propia compañía de seguros con ayuda de Aon

Coinbase lanzará su propia compañía de seguros con ayuda de Aon

La casa de intercambio de criptomonedas Coinbase está en conversaciones para establecer su propia compañía de seguros regulada, con la ayuda del gigante de corredores de seguros Aon, dijeron fuentes de la industria a CriptomonedaseICO. 

El establecimiento de subsidiarias de seguros “cautivas”, de propiedad total de la firma asegurada, es una forma tradicional para que las corporaciones reduzcan los costos y mejoren el acceso a los mercados de reaseguros (una forma de seguro comprado por las compañías de seguros, para mitigar el riesgo).

Casi todo las compañías Fortune 500, la lista de las 500 mayores empresas estadounidenses de capital abierto a cualquier inversor, y miles de compañías medianas mantienen cautivos, según el CPA Journal.

Coinbase y Aon consideran que esta estructura es potencialmente parte de la respuesta a la escasez de seguros disponibles para los intercambios criptográficos, dijeron las fuentes.

A menudo, estas empresas solo se aseguran a sí mismas reservando un montón de monedas para cubrir las pérdidas en caso de un corte o desaparición de los fondos de los clientes.

El problema con ese enfoque es su falta de una estructura formal, lo que crea la tentación de acceder a los fondos para otros propósitos y la ambigüedad acerca de cuánta cobertura tiene realmente una empresa.

Con un cautivo, por otro lado, los fondos se segregan y se mantienen en un vehículo regulado y auditado, lo que puede ayudar a la empresa a salir y lograr una mayor cobertura del mercado de reaseguros.

Ni Aon ni Coinbase comentaron sobre el interés de esto último en el seguro cautivo. Sin embargo, la primera mencionó que estableció el primer cautivo criptográfico de la industria a principios de este año para un cliente sin nombre.

El agente resaltó que este cautivo, con sede en las Islas Caimán, escribirá pólizas de “crimen” que cubren hacks de carteras (en línea) y la cobertura de “especie” para la criptomoneda mantenidas fuera de línea en almacenamiento en frío.

Ya las dos empresas han trabajado juntas en el pasado. En abril, Aon ayudó a arreglar aproximadamente US$ 255 millones en cobertura para las carteras calientes de Coinbase. El intercambio, que mantiene solo 2% de los fondos de los clientes en billeteras, mantuvo US$ 25 mil millones de criptografía a la altura de la carrera de toros de 2017.

Aon resaltó que un puñado de sus clientes criptográficos están considerando la opción cautiva, y agregó que se espera que Bermudas y algunos de los principales domicilios en línea de Estados Unidos sigan a los Caimanes pronto.

“Hay una falta de capacidad y algunos se sienten incómodos con lo que está disponible en el mercado y buscan soluciones alternativas”, dijo Jacqueline Quintal, directora gerente y líder de práctica de las instituciones financieras de Aon.

“Creo que el camino para la mayoría será comprar un poco de seguro tradicional primero y luego explorar estructuras alternativas, que podrían incluir un cautivo, y estamos teniendo más y más de estas conversaciones”.

El caso de los cautivos

Un cautivo es una compañía de seguros creada y completamente propiedad de otra empresa para proporcionar cobertura por sí misma. Por lo que es una alternativa regulada al autoseguro, que puede ofrecer acceso directo a los mercados de reaseguros y actuar como un vehículo de inversión.

Si la fijación de precios es demasiado alta en los mercados de seguros comerciales, o si ningún asegurador está dispuesto a cubrir el riesgo de una empresa, los cautivos se utilizan para formalizar el autoseguro con informes sobre los requisitos de capital y de reserva.

“Si una empresa se autoasegura, ha aceptado la responsabilidad de financiar el 100% de cualquier pérdida. Los cautivos, en comparación, proporcionan un medio a través del cual las empresas pueden acceder a seguros o reaseguros, mientras que también financian previamente los montos de pérdidas con seguro propio de una manera más formal que simplemente reservando capital”, explicó Quintal.

Al adoptar este enfoque más formal y regulado, agregó, puede ayudar a crear más capacidad en el mercado, y “al tener más control sobre el programa de seguros de una empresa, los cautivos pueden reducir el precio de la financiación de riesgo con el tiempo”.

Incluso para una firma de criptografía, un cautivo tendría que mantener la mayor parte de sus reclamaciones en reserva, pero las criptomonedas podrían ser utilizadas para el excedente (fondos adicionales reservados en caso de una cantidad inesperada de reclamaciones), según Ward Ching, director gerente de Aon.

También hubo discusiones sobre la inclusión de criptografía en las actividades de inversión de los cautivos de las Islas Caimán, indicó.

“Se trata de hacer los cálculos matemáticos y mostrarle al liderazgo regulatorio del domicilio cómo la inclusión de la criptomoneda como una clase de activos satisface el mandato regulatorio y proporciona flexibilidad financiera de una manera constructiva y segura”, dijo.

Autoseguro

No es ningún secreto que muchos de los intercambios de criptomonedas más grandes simplemente se autoaseguran contra cortes y pérdidas.

Históricamente, el problema ha sido que el seguro de cifrado es prohibitivamente caro, demasiado limitado y extremadamente complicado cuando se trata de hacer una reclamación.

En respuesta, las empresas criptográficas se han resignado a guardar sus propias monedas en almacenamiento en frío (donde las claves privadas están desconectadas de Internet, en un dispositivo de hardware o en un pedazo de papel encerrado en una caja fuerte) para hacer frente a las pérdidas.

El intercambio Kraken, con sede en San Francisco, ha sido sincero en cuanto a tener su propio fondo de seguros. 

“El balance también se conoce básicamente como el fondo de seguros”, dijo el CEO de Kraken, Jesse Powell, a CriptomonedaeICO.

Kraken dejó de lado “más de US$ 100 millones”, resaltó, en gran parte en bitcoin para evitar que la compañía tenga que salir y comprar monedas en el mercado abierto, en caso de que las divisas de los clientes deban ser reemplazadas.

De manera similar, en febrero de 2018, Huobi, con sede en Singapur, dejó de lado 20.000 bitcoins como su mecanismo de protección alternativa en caso de una violación de la seguridad, conocida como “la reserva de seguridad de Huobi”.

Como medida adicional, acumuló un “fondo de protección” al destinar 20% de las tarifas de transacción por trimestre para recomprar sus fichas nativas.

“Si agrega nuestro fondo de protección con nuestro fondo de reserva, estamos hablando de más de $ 400 millones de protección allí”, dijo Josh Goodbody, director de Europa y América, ventas globales e institucionales de Huobi, a CriptomonedaeICO .

Powell, un crítico abierto del estado de la provisión de seguros ofrecida a las empresas de criptografía, afirmó que a lo largo de los años su empresa ha sido citada muchas veces a precios que eran “ridículos y obscenos”.

“Simplemente no hay una buena oferta”, dijo. “Estoy seguro de que puedes conseguir que alguien te haga una oferta por el 10% anual del saldo y tenga una cobertura realmente significativa”. Pero no creo que la gente vaya a pagar eso “.

Goodbody, de la misma manera, explicó que Huobi había estado buscando seguros. De hecho, cuestionó cómo la cobertura en los cientos de millones de dólares promocionados por algunas firmas se aplicaría a las billeteras, que serían “muy confuso y lleno de advertencias y letras pequeñas”.

Considerando alternativas

De acuerdo con Powell, los intercambios tienden a ser flojos en cuanto a cómo se aseguran a sí mismos.

“Creo que básicamente todos tienen estos fondos en su balance y los están invirtiendo en algo externo, o en ellos mismos para operaciones”, explicó.

“Nadie, por lo que sé, ha proporcionado algún tipo de auditoría o una declaración explícita sobre cómo estos fondos se segregan y se mantienen en una entidad diferente como si realmente fuera un proveedor de seguros”.

Sin embargo, Powell aclaró que luchó para ver qué valor agregaría al establecer una compañía de seguros cautiva separada. 

“Siento que está moviendo dinero entre los bolsillos de la misma entidad, y realmente no veo cómo esto realmente ayuda al consumidor a tener más protección”.

Es la misma canasta de dinero de todos modos”, mencionó Powell. “No sé por qué esto podría conseguir un mejor trato del que podríamos obtener directamente con un corredor de seguros”.

El Goodbody de Huobi fue más optimista y calificó los planes de Aon de “extremadamente interesantes y muy positivos para el mercado”.

Algunos innovadores en el espacio de seguros, como Nexus Mutual, basado en Ethereum, han sugerido ir más allá de instalar vehículos cautivos individuales y, más bien, unir grupos de fondos criptográficos para desastres en un sistema de reaseguro.

Powell estuvo de acuerdo en que esta idea parecía tener más valor potencial para la industria, pero cuestionó los aspectos prácticos.

“Podría concebirse un acuerdo de seguro grupal entre los intercambios, como un tipo de cosa cooperativa. Pero luego tienes que hacer que tus competidores auditen todo y creo que todo el mundo es demasiado inteligente para eso, y demasiado paranoico”, declaró.

Ching de Aon estuvo de acuerdo en que había cierta “lógica obvia” para reunir y agrupar a un grupo de autoaseguradores criptográficos. El problema, dijo, es que estas compañías son muy diferentes una vez que se cubren:

“Tienen diferentes tolerancias de riesgo, diferentes estructuras de capital y diferentes mecanismos de seguridad. Hasta que armonicen, será difícil juntar a un grupo; sin decir que es imposible, solo un viaje más accidentado “.


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Descargo de Responsabilidad: Este comunicado de prensa es sólo para fines informativos, la información no constituye consejo de inversión o una oferta para invertir. Las opiniones expresadas en este artículo son las del autor y no representan necesariamente los puntos de vista de CriptomonedaseICO, y no deben ser atribuidas a, CriptomonedaseICO.


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