This post is also available in: Español (Испанский) English (Английский)

Поставщик ликвидности против маркет-мейкера

Маркет-мейкеры и поставщики ликвидности являются наиболее распространенными типами брокерских компаний по торговле иностранной валютой. В следующих разделах объясняется принцип работы каждой модели, а также их преимущества и недостатки.

Брокерские компании Forex могут либо участвовать в торговле, либо выступать в качестве посредника между покупателями и продавцами валют. Брокеры, которые участвуют в реальной торговле со своими клиентами, получают деньги от фактической торговли, а не от комиссионных. Посредники взимают плату за облегчение доступа трейдеров к ликвидности.

A-book processing и B-book processing – это два различных типа моделей валютных брокеров.

Брокеры, выступающие в качестве маркет-мейкеров (B-book)

B-book брокеры, вместо того чтобы передавать сделки своих клиентов поставщику ликвидности, обрабатывают противоположную сторону сделок своих клиентов. Многие маркет-мейкеры зарабатывают на бизнесе своих клиентов, просто поставляя им финансовые ресурсы, и это правда.

Торговля против брокера означает, что прибыль, полученная трейдерами, компенсируется убытками, понесенными их брокером. Многим брокерам Форекс нравится эта техника из-за высокой прибыльности, которую она обеспечивает.

Несмотря на это, дилеры B-book сталкиваются с большими расходами при создании брокерской компании. Принятие противоположной стороны потребительских сделок может осуществляться автоматически, например, с помощью торговых столов и алгоритмической торговли. Эти расходы должны быть вычтены из прибыли.

Поставщики ликвидности (A-book)

Провайдеры ликвидности, или A-book, являются лучшим выбором, чем обычная брокерская компания, поскольку они проще в использовании. Брокер помогает трейдерам выйти на межбанковский рынок, отправляя ордера поставщикам ликвидности.

Выбирается и передается потребителям заявка с самым узким бид-аск спрэдом. В системе A-book или Straight Through Processing (STP) брокер зарабатывает деньги, основываясь на том, сколько сделок для него делают его клиенты.

Хотя этот вид брокерской деятельности менее прибылен, чем Market Making, он более прозрачен и поэтому пользуется большим уважением со стороны участников рынка. Однако, если доходы брокера разумно инвестируются и разработана хорошая стратегия, в которой приоритетом является привлечение как можно большего числа активных трейдеров, а также предоставление им других услуг, дополняющих их доход, эта бизнес-модель также может быть чрезвычайно успешной. Например, некоторые люди используют поставщиков ликвидности для получения данных о валютных парах на рынке Форекс (исторических или живых) для онлайн-калькуляторов, получая их от поставщика данных.

Некоторые брокерские компании используют гибридную стратегию, обрабатывая одновременно сделки по A-book и B-book. Это можно установить, изучив торговые условия, которые они предоставляют своим клиентам. Брокеры, использующие эту стратегию, делят трейдеров на две группы на основе различных характеристик, включая размер торгового счета и продолжительность участия трейдера в торговле на рынке Форекс.

Таким образом, брокерские компании выводят часть сделки на реальный рынок (A-book), а остальную часть сделки оставляют себе (B-book).

В результате брокерские фирмы должны тщательно изучить операционные и нормативные последствия каждой модели бизнеса , чтобы определить, какая из них предлагает наибольший долгосрочный потенциал прибыли.

This post is also available in: Español (Испанский) English (Английский)